Российский крупный бизнес приближается к одному из самых важных этапов за последние десятилетия — передаче активов следующему поколению. Новое исследование показывает, что почти половина детей богатейших предпринимателей страны уже достигла возраста, когда может принимать стратегические решения. Однако главным испытанием становится не оформление наследства, а вопрос, кто и каким образом будет управлять многомиллиардными компаниями после ухода их основателей.
Российский бизнес готовится к крупнейшей смене поколений среди миллиардеров
Бизнес вступает в период, которого еще не было
Крупнейшие частные компании современной России во многом создавались в 1990-х годах. Сегодня их основатели находятся в возрасте от 60 лет и старше, а значит, вопрос преемственности постепенно перестает быть теоретическим.
Исследование инвестиционной компании «А1», посвященное семьям двадцати богатейших российских предпринимателей, показывает, что процесс смены поколений уже начался. Аналитики изучили биографии 58 наследников владельцев крупнейших состояний страны. Совокупный капитал этих семей оценивается более чем в 362 миллиарда долларов.
Среди крупнейших предпринимателей, которым в ближайшие годы предстоит решать вопросы передачи активов, — генеральный директор «Севергрупп» Алексей Мордашов, президент холдинга «Интеррос» Владимир Потанин, крупнейший акционер «Лукойла» Вагит Алекперов и предприниматель Роман Абрамович. Практически у всех представителей первой двадцатки российских миллиардеров есть дети, которым в будущем предстоит определить судьбу семейных компаний.
При этом полноценной передачи крупнейших бизнес-империй в России пока практически не происходило. До настоящего момента большинство владельцев сохраняли оперативный контроль над своими активами.
Наследники уже выросли
Главный вывод исследования заключается в том, что первое поколение потенциальных преемников уже достигло зрелого возраста.
Около 45% детей крупнейших российских предпринимателей находятся в возрасте от 30 до 45 лет. Именно этот период специалисты называют временем, когда человек способен принимать долгосрочные стратегические решения и нести ответственность за управление крупными активами.
Еще около пятой части наследников относятся к поколению молодых специалистов в возрасте от 16 до 29 лет, тогда как примерно 22% детей российских миллиардеров пока остаются несовершеннолетними.
Такое распределение означает, что процесс передачи бизнеса будет происходить постепенно на протяжении ближайших лет и даже десятилетий. Одним семьям предстоит решать вопросы преемственности уже сейчас, другим — только готовиться к этому этапу.
Управлять компанией готовы далеко не все
Исследование показывает, что значительная часть наследников уже вовлечена в семейный бизнес.
По открытым данным, около 64% детей российских миллиардеров работают или ранее работали в компаниях своих родителей. Это говорит о том, что многие владельцы крупных предприятий предпочитают заранее знакомить будущих преемников с корпоративным управлением и отраслевой спецификой.
Одновременно формируется и другая тенденция. Часть наследников выбирает собственный путь, создавая независимые проекты или развивая стартапы. По данным исследования, таких около 13%.
Если говорить о сферах деятельности, то большинство молодых представителей предпринимательских семей связаны с традиционными для российского крупного бизнеса направлениями — нефтегазовой отраслью, металлургией, добычей полезных ископаемых, логистикой и производством минеральных удобрений.
Почему вопрос наследования выходит за рамки семьи
Передача крупного бизнеса редко ограничивается юридическим оформлением собственности.
Эксперты обращают внимание, что отсутствие заранее подготовленного плана способно привести не только к семейным разногласиям, но и к серьезным корпоративным последствиям. Конфликты между наследниками могут затронуть систему управления, инвестиционные программы, кадровые решения и устойчивость самого бизнеса.
По мнению генерального директора инвестиционной компании «А1» Александра Файна, обсуждение будущего капитала необходимо начинать заранее, поскольку именно отсутствие продуманной модели чаще всего становится причиной корпоративных кризисов после смены поколений.
Подобные выводы подтверждаются и международной практикой.
Опыт других стран показывает: сохранить состояние сложнее, чем заработать
Хотя в США и странах Европы традиции семейного предпринимательства существуют значительно дольше, там также нет универсального рецепта успешной передачи капитала.
Исследование инвестиционного банка «Ю-би-эс» показало, что большинство наследников крупных состояний недостаточно информированы о планах родителей относительно будущего бизнеса. Лишь небольшая часть участников опроса заявила, что понимает механизм передачи семейных активов.
Еще одной серьезной проблемой специалисты называют недостаток открытого общения внутри семьи. Многие владельцы компаний предпочитают откладывать разговоры о наследстве, управлении капиталом и будущей ответственности детей.
При этом долгосрочная статистика американских исследователей демонстрирует, насколько сложно сохранить однажды созданное богатство. Анализ нескольких поколений предпринимательских семей показал, что большинство потомков крупнейших состояний постепенно утрачивают позиции среди самых обеспеченных граждан страны.
Именно поэтому современные специалисты все чаще говорят не столько о передаче денег, сколько о передаче предпринимательской культуры, управленческих навыков и ответственности.
Четыре возможных сценария передачи бизнеса
Эксперты считают, что универсального способа передачи компаний не существует. На практике чаще всего используются четыре модели.
ТОП-5 главных фактов
- Почти половина наследников крупнейших российских предпринимателей уже находится в возрасте 30–45 лет и потенциально готова участвовать в управлении бизнесом.
- Около 64% детей миллиардеров уже имеют опыт работы в семейных компаниях.
- Передача крупнейших российских частных капиталов станет одним из главных процессов ближайшего десятилетия.
- Эксперты выделяют четыре основных варианта преемственности: самостоятельное управление наследником, сохранение собственности при передаче оперативного руководства профессиональным менеджерам, продажа бизнеса или отказ наследников от участия в семейном деле.
- Международный опыт показывает, что главные риски возникают не из-за экономических факторов, а из-за отсутствия заранее подготовленной стратегии и открытого диалога внутри семьи.
Выбор конкретного варианта зависит не только от желания владельца компании, но и от подготовки наследников, структуры бизнеса и состояния рынка.
В одних случаях дети продолжают дело родителей и становятся руководителями компаний. В других собственники предпочитают сохранить контроль через владение акциями, доверяя оперативное управление профессиональным менеджерам. Возможен также вариант продажи бизнеса стратегическому инвестору или полный отказ наследников связывать свою карьеру с семейным капиталом.
Каждая из этих моделей требует разного уровня подготовки и различных компетенций.
Почему эта тема важна не только для миллиардеров
Смена поколений в крупнейших компаниях влияет далеко не только на владельцев бизнеса.
Крупные частные предприятия обеспечивают рабочими местами сотни тысяч сотрудников, реализуют масштабные инвестиционные проекты и остаются важными налогоплательщиками для российских регионов. Поэтому устойчивость системы управления имеет значение не только для акционеров, но и для работников, партнеров и экономики в целом.
Именно поэтому вопрос преемственности сегодня все чаще рассматривается как элемент долгосрочной стратегии развития компании, а не исключительно как семейное дело.
В ближайшие годы российскому бизнесу предстоит пройти этап, который западные корпорации проходили на протяжении нескольких поколений. Насколько успешной окажется эта смена, станет понятно только после того, как первые крупные компании окончательно перейдут под управление нового поколения собственников.
